استدامة حجم العاكس والأرباح في الأسواق الناشئة

منذ بداية العام، استمر الطلب على تخزين الطاقة الكهروضوئية في الأسواق الناشئة مثل آسيا وإفريقيا وأمريكا اللاتينية في النمو بسرعة وتجاوز توقعات السوق. وفي الفترة من يناير إلى مايو، بلغت صادرات المكونات إلى الأسواق الخارجية بخلاف أوروبا والولايات المتحدة 62.7 جيجاوات، بزيادة سنوية قدرها 56%؛ وفي الفترة من يناير إلى مايو، زادت أيضًا قيمة صادرات العواكس بشكل حاد، مع زيادة الهند بنسبة 78% على أساس سنوي، وباكستان بنسبة 241%، والمملكة العربية السعودية بنسبة 677%، والبرازيل بنسبة 19%. وقد استفادت شركات العاكس من اندلاع الأسواق الناشئة. وقعت شركة Sungrow طلبات كبيرة لتخزين الطاقة في أمريكا اللاتينية والمملكة العربية السعودية؛ أصدر Deye وSolis توقعات الأداء، وتجاوز أداءهما في الربع الثاني توقعات السوق. ونعتقد أن السبب الرئيسي لاندلاع الأسواق الناشئة هو الانخفاض الحاد في تكاليف تخزين الخلايا الكهروضوئية وانخفاض معدل انتشار تخزين الخلايا الكهروضوئية. في 20}22، ستبلغ نسبة توليد الطاقة الكهروضوئية في الأسواق الناشئة في الشرق الأوسط وإفريقيا وأمريكا اللاتينية 1.7% و2.0% و3.9% على التوالي، في حين أن الأسواق التقليدية في الصين، وستكون أوروبا وأمريكا الشمالية 4.8% و6.3% و4.2% على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، يعد نقص الطاقة، وسياسات الحوافز، وانخفاض أسعار الفائدة في بعض الأسواق من العوامل المحفزة أيضًا.

وعلى المدى القصير، من المرجح أن يتجاوز الطلب في الأسواق الناشئة في النصف الثاني من العام التوقعات. من المتوقع أن تزيد شحنات Solis الخارجية في الربع الثالث بنسبة 30%-50% على أساس شهري، وهذا تأكيد. السبب الأول هو أن السوق لا يزال في مرحلة التفشي، والسبب الثاني هو أن النصف الثاني من العام بشكل عام هو موسم الذروة نسبيًا للأسواق الناشئة. يمكن العثور على هذا النمط من خلال مقارنة بيانات تصدير العاكس في النصف الأول والثاني من السنوات السابقة. وعلى المدى المتوسط، لا تزال اقتصاديات المشاريع المستقرة والممتازة والقاعدة المنخفضة هي الأسباب الأساسية لاستمرار النمو المرتفع للطلب. ولنأخذ باكستان كمثال. ويبلغ عدد سكانها حوالي ثلاثة أضعاف عدد سكان ألمانيا (في نهاية عام 2023)، ولكن نسبة توليد الطاقة الكهروضوئية (2022) لا تتجاوز 1٪، وهي أقل بكثير من نسبة 11٪ في ألمانيا. وفي الوقت نفسه، لا يتجاوز نصيب الفرد السنوي في توليد الطاقة (2022) 9% من نظيره في ألمانيا، ولا يتجاوز نصيب الفرد في الناتج المحلي الإجمالي السنوي (2023) 3% من نظيره في ألمانيا. لديها مساحة أكبر بكثير لتطوير التخزين الكهروضوئي من ألمانيا. وفي الوقت نفسه، هناك احتمال كبير أن يُظهِر المزيد من البلدان في الأسواق الناشئة قوة هائلة في المستقبل. نعتقد أنه من المتوقع أن يحافظ الطلب على تخزين الخلايا الكهروضوئية في الأسواق الناشئة على معدل نمو مرتفع في السنوات 2-3 القادمة، ومن المتوقع أن يصل معدل النمو المركب لحجم التركيبات الكهروضوئية في الخارج خارج أوروبا والولايات المتحدة إلى حوالي 40%.

حاجز التصنيع للعاكسات ليس مرتفعا. يمكن للقادمين المتأخرين اللحاق بالمنتجات من خلال التطوير العكسي وإدخال المواهب. لذلك، رأينا أن شركات العاكس، وخاصة الشركات الصغيرة، قد تقاربت في سلسلة المنتجات وتخطيط السوق في السنوات الأخيرة. على هذه الخلفية، على المدى الطويل، من المتوقع أن تنخفض ربحية نفس النوع من المنتجات في نفس السوق مع زيادة التجانس وتكثيف المنافسة في السوق. لقد تسبب المنطق المذكور أعلاه في أن يكون لدى السوق مخاوف معينة بشأن استدامة الربحية في الأسواق الناشئة.

وخلافًا لوجهة نظر السوق، فإننا نعتقد أنه بالنسبة للأسواق الناشئة في السنوات 2-3 القادمة، فإن انفجار الطلب والتنوع سيضمن ابتكار منتجات متنوعة وتكرارًا مستمرًا، وبالتالي دعم ربحية الشركة. على سبيل المثال، في باكستان، يوجد عدد أكبر من بطاريات الرصاص الحمضية، ويختلف اختيار العاكس المقابل بشكل كبير عن ذلك الموجود في أوروبا. ومن أجل فتح القنوات في الأسواق الناشئة، تحتاج الشركات أولاً إلى إطلاق منتجات تلبي طلب السوق بدلاً من المنافسة السعرية. نظرًا لأن السوق قد بدأ للتو، فإن العملاء والتجار وموردي العاكسات لم يشكلوا بعد فهمًا كاملاً وناضجًا للطلب، وسيستغرق الأمر عدة سنوات من تطوير النطاق لتحقيق تعدين الطلب وتطوير الوظائف وتكرار المنتج. لذلك، في السنوات 2-3 القادمة، من المتوقع أن تستمر المنتجات في هذه الأسواق في التواجد في نافذة سوقية للتكرار السريع، ومن الطبيعي أن يتمتع الجيل الجديد من المنتجات بعلاوة جيدة. لذلك، نتوقع أنه في الأسواق الناشئة، لن تتغير ربحية العواكس بشكل ملحوظ خلال السنوات 2-3 القادمة. من المتوقع أن تستمر الشركات التي تتمتع بقدرة أفضل على التكيف مع المنتجات، والتحكم بشكل أفضل في التكاليف، وتأثيرات النطاق الأقوى، في التمتع بمستوى أعلى من هامش الربح الصافي في الأسواق الناشئة.